Investment vehicles: declaration of real estate income

Last update 29.03.2022

Investment vehicles that receive or realise real estate income must declare and pay the real estate tax to the Luxembourg Inland Revenue (Administration des contributions directes – ACD) annually for income from the previous year (e.g. for 2021 income, the tax is paid in 2022).

Real estate income may be:

  • income from the rental of a real estate asset located in Luxembourg; or
  • capital gains from the disposal of a real estate asset located in Luxembourg; or
  • income from the disposal of equity.

Real estate income is declared in 2 stages:

  • an inventory of the investment vehicles, both eligible and ineligible for the income tax return (one time only);
  • the actual declaration of real estate income (annually).

Even if they do not receive or realise such income, investment vehicles are required to notify the Luxembourg Inland Revenue accordingly as part of the inventory, failing which they will be liable to a EUR 10,000 fine.

Who is concerned

Investment vehicles subject to the real estate tax must be tax resident in Luxembourg and must have a legal personality that is separate from that of their partners

These entities are:

  • Undertakings for Collective Investment (UCI);
  • Specialised Investment Funds (SIF);
  • Reserved Alternative Investment Funds (RAIF);

except for those that are created in the form of a limited partnership.

An investment vehicle must also declare and pay income tax on real estate if it holds equity in:

  • a partnership (société en nom collectif – SENC);
  • a limited partnership (société en commandite simple);
  • a special limited partnership (société en commandite spéciale);
  • an economic interest group (groupement d’intérêt économique – GIE);
  • a European economic interest group (EEIG);
  • a temporary commercial company (société commerciale momentanée);
  • a joint venture (société commerciale en participation);
  • a civil company (société civile);
  • a mutual investment fund (fonds commun de placement);

that receives or realises income from real estate located in Luxembourg. The income is then deemed to have been received or realised by the investment vehicle.

Preliminary steps

Before starting the procedure to declare real estate income, an investment vehicle must participate at least once in the inventory that determines which investment vehicles are and are not eligible.

This step is completed online using the MyGuichet.lu online assistant (see section 'Forms / Online services') and a LuxTrust product or electronic identity card (eID).

How to create a business eSpace on MyGuichet.lu

Two scenarios are possible:

  • The person submitting the application is a new user on MyGuichet.lu and does not yet have an eSpace:
    The eSpace is created in 2 steps:
    1. registration of a user;
    2. creation of a business eSpace.

A tutorial in the form of a video or a PDF document is available to guide you.

  • The person submitting the application is a MyGuichet.lu user and already has a private eSpace: they will have to create a new business eSpace.

A tutorial in the form of a video or a PDF document is available to guide you.

You can consult the help section on MyGuichet.lu.

Deadlines

The inventory to determine which investment vehicles are and are not eligible for the income tax return for 2021 must be completed by 31 May 2022 at the latest.

If the inventory finds that the investment vehicle is liable for the real estate tax, the investment vehicle must:

  • declare the real estate tax to the Luxembourg Inland Revenue's Department for Withholding Tax on Interest after the end of each calendar year, and by no later than 31 May of the year following the calendar year in which the income was received or realised;
  • pay the real estate tax to the Luxembourg Inland Revenue's Ettelbruck revenue office by no later than the following 10 June.

Costs

The real estate tax rate is set at 20 % of the amount of the income realised from property that is located in Luxembourg and subject to the real estate tax.

How to proceed

The income tax return may be filed by the business or a representative through a business eSpace in MyGuichet.lu:

  • either by using the MyGuichet.lu online assistant (see section 'Forms / Online services');
  • or by submitting an XML file using an XSD file (see section 'Forms / Online services').
    Sample XML file.

How to create a business eSpace on MyGuichet.lu

Two scenarios are possible:

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Supporting documents

Investment vehicles that are subject to the real estate tax must be able to provide all the relevant documents to support the amounts of the real estate income and the declared real estate tax.

They must submit the auditor's report that certifies the income in question.

Payment of the tax

The following reference information must accompany the payment of the real estate tax:

  • the tax identification number (TIN) of the investment vehicle; and
  • the code '029000'; and
  • the tax year.

For example, the reference for the payment of the real estate tax applying to 2021 would look like this: '11111111111 029000 2021'.

The first 11 digits correspond to the TIN, the next 5 digits indicate the tax category, and the last 4 digits are the tax year.

Payment should be made by wire transfer to the Ettelbruck revenue office (postal checking account: BIC CCPLLULL – IBAN LU13 1111 0069 6679 0000).

Notification of the Luxembourg Inland Revenue

As part of the inventory, investment vehicles must notify the Luxembourg Inland Revenue's Office for Withholding Tax on Interest:

  • if they changed form in 2020 or 2021 to incorporate as an undertaking for collective investment or a mutual investment fund and held at least one real estate asset in Luxembourg at the time of the change;
  • even if they did not receive or realise real estate income in 2020 or 2021 (the deadline to notify the Luxembourg Inland Revenue is then 31 May 2022).

Reimbursement

If the real estate tax is paid in error or if it is overpaid, the unduly paid tax may be reimbursed upon request.

The application for reimbursement must be submitted to the Luxembourg Inland Revenue's Department for Withholding Tax on Interest before the end of the calendar year following the calendar year of the payment of the real estate tax in question.

Late payment interest

If the investment vehicle does not pay the real estate tax to which it is subject within the required deadline, late payment interest may be claimed from it.

Penalties

The Luxembourg Inland Revenue's Department for Withholding Tax on Interest determines the amount of the shortfall by conducting a tax assessment in the event of:

  • a failure to declare;
  • a late declaration;
  • an incomplete or inaccurate declaration.

Investment vehicles may be fined a lump sum of EUR 10,000 if they do not communicate, in the context of the inventory, the information on whether they hold real estate in Luxembourg or whether they receive/realise income from real estate.

Good to know

The real estate tax is not deductible upon the determination of the amount of the real estate income, nor is it creditable or deductible by anyone.

Rental property income

Gross income from the rental of real estate located in Luxembourg and received by an investment vehicle is entirely subject to the real estate tax.

However, the proportion of this income that corresponds to the proportionate share of equity this investment vehicle holds during the calendar year must be taken into account when this equity interest is held:

  • in one of the undertakings listed under 'Who is concerned'; or
  • through one or more of the undertakings listed under 'Who is concerned'.

The proportion that corresponds to this proportionate share is subject to the real estate tax.

Capital gains from the disposal of a real estate asset

Capital gains from the disposal of a real estate asset located in Luxembourg and realised by an investment vehicle is entirely subject to the property tax.

However, the proportion of the capital gain corresponding to the proportionate share of equity the investment vehicle holds must be taken into account when this equity interest is held:

  • in one of the undertakings listed under 'Who is concerned'; or
  • through one or more of the undertakings listed under 'Who is concerned'.

The proportion that corresponds to this proportionate share is subject to the real estate tax.

The proportionate share is determined when the capital gain from the disposal of the real estate asset in question is realised.

Income from the disposal of equity

The disposal of equity held by an investment vehicle:

  • in an undertaking listed under 'Who is concerned' when this undertaking or mutual investment fund holds an asset in Luxembourg; or
  • in an undertaking listed under 'Who is concerned' when this undertaking or mutual investment fund holds real estate in Luxembourg through one or more undertakings;

is deemed to be a disposal of this real estate asset.

Income from the disposal of equity is subject to the real estate tax to the extent of the proportionate share of the equity the investment vehicle holds in this first undertaking.

Forms / Online services

Déclaration informative sur la détention ou l'absence de détention d'un bien immobilier situé au Luxembourg et sur le changement de forme juridique

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Déclaration pour le prélèvement immobilier de l'année fiscale 2021

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Déclaration pour le prélèvement immobilier de l'année fiscale 2021 (Dépôt XML)

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Fichier XSD pour la déclaration pour le prélèvement immobilier de l'année fiscale 2021 (Dépôt XML)

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