Net wealth tax

Last updated more than 5 years ago

SITUATION: CORONAVIRUS / COVID-19

In the context of the coronavirus pandemic, the Government has put in place a number of measures to support taxpayers, whether they be legal entities or natural persons.

For more information please consult our news item on the subject.

Net wealth tax is established using the general tax base, in other words, by assessing the taxable wealth. The tax applies to opaque companies.

It is levied on the companies' net assets indicated on their balance sheet at the end of a tax period:

  • resident opaque companies are taxed on their global wealth (wealth held in Luxembourg and abroad);
  • non-resident opaque companies are taxed only on their net wealth held in Luxembourg.

Companies must file a net wealth tax declaration with the Luxembourg Inland Revenue (ACD).

Who is concerned

Persons subject to net wealth tax

Opaque companies are subject to net wealth tax, namely:

  • public limited companies (société anonyme - SA), partnerships limited by shares (société en commandite par actions - SECA) and European Companies (sociétés européennes - SE);
  • limited liability companies (société à responsabilité limitée - SARL);
  • opaque companies which have an equity holding in a transparent company are subject to net wealth tax in respect of the portion of shares held. Transparent companies must therefore also submit a net wealth declaration so that the Luxembourg Inland Revenue (ACD) can determine the amount of each portion of shares held.

Example:

SNC Luxembourg is a transparent company whose partners are public limited company A with a holding of 45 % and natural person B with 55 %.

=> B is exempt from net wealth tax.
=> A, however, must include its share (45 %) in the invested net assets of SNC Luxembourg in its taxable wealth.

Persons not subject to net wealth tax

In 2006, net wealth tax was abolished for natural persons, including in the case of their being partners in:

Net wealth tax also does not affect:

  • variable capital pension savings companies (sociétés d’épargne pension à capital variable - SEPCAV);
  • securitisation companies;
  • venture capital companies;
  • Family Wealth Management Companies (SPF).
  • investment funds.

How to proceed

Tax base

Net wealth tax is determined using 3 different bases:

  • the general tax base every 3 years;
  • the new tax base before the end of a 3-year period, if the increase or decrease in the taxpayer's wealth exceeds certain limits;
  • the special tax base if the tax liability starts or finishes, i.e. when:
    • a personal exemption ends;
    • a non-resident taxpayer becomes resident or vice versa. 

The special tax base is based on taxable wealth as determined at the start of the calendar year following the determining event.

Breakdown of wealth

Assets, also called economic units consist of working capital (or wealth) from industrial and commercial, mining or trade-based companies. Items which do not fall into this category do not form part of taxable wealth.

The sum of all these items, after deduction of certain liabilities and exemptions, constitutes total net wealth:

Tax base = Gross assets – Liabilities – Exemptions

The assessment of wealth consists in assigning a "unit value" to its constituent items. In principle, the value of taxable assets is the estimated sales value.

Unit values are determined by the Luxembourg Inland Revenue using separate assessments (business reports) which are sent to the owner, the tax departments and communal authorities concerned.

Working capital

For working capital, the company in question consists of an economic unit to which an overall unit value is assigned. This represents the price of the company for a potential purchaser. It consists of:

  • furniture included in fixed assets;
  • inventories;
  • intangible items (e.g. patents);
  • other assets (e.g. listed securities and receivables).

Valuation

Property is valued separately using the method described for property tax.

Other assets (listed securities, receivables) are individually valued based on their actual value on the first day of the assessment year.

The assessment of the unit value for working capital is carried out at the following frequency:

  • every 3 years;
  • if the unit value varies by more than one fifth or more than EUR 75,000.

When a new economic unit is created, a specific valuation is required.

Net wealth tax is calculated based on the value of all the property, titles and assets making up the company's assets as of 1 January each year, after deduction of any liabilities encumbering these assets.

Foreign assets

For resident companies, assets located abroad form part of the tax base, unless they are in a country covered by a tax agreement (in this case, they are generally tax-exempt in Luxembourg).

For non-resident companies, the tax base is restricted to assets of Luxembourg origin.

Declaration of net wealth

Corporate entities are in principle required to submit an online declaration for net wealth tax with the online input assistant on MyGuichet.lu.

The various fields in the assistant can also be automatically prefilled through the import of a structured XML file.

Corporate entities excluded from the mandatory online filing must continue to submit their declaration in paper format. These entities are: 

  • partnerships;
  • non-resident companies;
  • agricultural associations;
  • cooperative companies.

Amount of tax

Net wealth tax is calculated using the following formula:

Net wealth tax = tax base x rate of tax

Exemptions and reductions

Full exemption for holdings (parent-company and subsidiary regime)

In principle, equity holdings are excluded from net wealth if:

  • the parent company is:
    • either a resident capital company;
    • or the Luxembourg permanent establishment of a capital company resident in a member state of the European Union, a state which is a party to the European Economic Area (EEA) agreement or a country covered by a tax agreement;
  • the subsidiary is an eligible holding, in other words:
    • either a fully taxable resident capital company;
    • or a capital company resident in the European Union;
    • or a capital company established in a non-EU country with or without a tax agreement with Luxembourg, on condition however to being subject there to a comparable taxation to the taxation to which it would have been subject in Luxembourg, i.e. if the effective rate of taxation is at least 10.5 % (standard administrative practice: half of the corporate income tax rate);
  • and the equity holding represents at least 10 % of the share capital in the subsidiary or the purchase cost is at least EUR 1.2 million.

Reduction for corporate entities if the reserves are held for 5 years

Resident opaque companies and Luxembourg permanent establishments of non-resident opaque companies (provided that they maintain separate accounts) can request a reduction in net wealth tax in their corporate income tax declaration (section III), on condition that they undertake:

  • to enter, before the end of the following year, in a reserve account an amount equivalent to 5 times the reduction requested and;
  • to maintain the reserve in question on their balance sheet for the 5 years following that of the request for a reduction.

If however, before the end of the 5-year period, the company distributes all or part of the reserve created, net wealth tax for the year in question will then be increased by 1/5th of the amount of the reserve used.

Example:

SA Luxembourg wishes to be exempted from net wealth tax of 200 that it would normally have to pay for year N.

=> SA Luxembourg must therefore set up an undistributable reserve of 1,000 (= 200 x 5) until the year N+6.

The tax reduction corresponds to 1/5th of the reserve created, without exceeding the sum of the corporate income tax (IRC) and of the employment fund contribution due for the tax year.

Example 1:

  • the net wealth tax due by SA Luxembourg for year 01 amounts to 15 million.
  • corporate income tax for the same assessment year is 10 million.
  • profit after tax is 30 million and results and reserves carried forward is 15 million.

→ Corporate income tax calculated for year 01 enables a reduction of 10 million in net wealth tax.

However, the sum of the result for the financial year and reserves or results carried forward (30+15=45 million) is not enough to set up a reserve equivalent to 5 times the net wealth tax (5x10= 50 million).

SA Luxembourg can therefore only offset an amount of 9 million, i.e. 1/5 of the total profits for the financial year plus reserves and results carried forward (45/5= 9 million).

Example 2:

We will take the same example, but in year 05 SA Luxembourg distributes the 9 million in the 'net wealth tax reserve'.

→ The conditions required for the net wealth tax credit are no longer satisfied (period of 5 years) so the reduction in net wealth tax for year 01 will be cancelled by an increase in the net wealth tax for year 05 amounting to one fifth of the reserve used – in this case, 1.8 million (9/5=1.8 million).

Forms / Online services

Impôt des collectivités (impôt sur le revenu, impôt commercial 2020, impôt sur la fortune 2021)

Les informations qui vous concernent recueillies sur ce formulaire font l’objet d’un traitement par l’administration concernée afin de mener à bien votre demande.

Ces informations sont conservées pour la durée nécessaire par l’administration à la réalisation de la finalité du traitement

Les destinataires de vos données sont les administrations compétentes dans le cadre du traitement de votre demande. Veuillez-vous adresser à l’administration concernée par votre demande pour connaître les destinataires des données figurant sur ce formulaire. Conformément au règlement (UE) 2016/679 relatif à la protection des personnes physiques à l'égard du traitement des données à caractère personnel et à la libre circulation de ces données, vous bénéficiez d’un droit d’accès, de rectification et le cas échéant d’effacement des informations vous concernant. Vous disposez également du droit de retirer votre consentement à tout moment.

En outre et excepté le cas où le traitement de vos données présente un caractère obligatoire, vous pouvez, pour des motifs légitimes, vous y opposer.

Si vous souhaitez exercer ces droits et/ou obtenir communication de vos informations, veuillez-vous adresser à l’administration concernée suivant les coordonnées indiquées dans le formulaire. Vous avez également la possibilité d’introduire une réclamation auprès de la Commission nationale pour la protection des données ayant son siège à 15, boulevard du Jazz L-4370 Belvaux.

En poursuivant votre démarche, vous acceptez que vos données personnelles soient traitées dans le cadre de votre demande.

Fichier structuré XML – année fiscale 2020

Les informations qui vous concernent recueillies sur ce formulaire font l’objet d’un traitement par l’administration concernée afin de mener à bien votre demande.

Ces informations sont conservées pour la durée nécessaire par l’administration à la réalisation de la finalité du traitement

Les destinataires de vos données sont les administrations compétentes dans le cadre du traitement de votre demande. Veuillez-vous adresser à l’administration concernée par votre demande pour connaître les destinataires des données figurant sur ce formulaire. Conformément au règlement (UE) 2016/679 relatif à la protection des personnes physiques à l'égard du traitement des données à caractère personnel et à la libre circulation de ces données, vous bénéficiez d’un droit d’accès, de rectification et le cas échéant d’effacement des informations vous concernant. Vous disposez également du droit de retirer votre consentement à tout moment.

En outre et excepté le cas où le traitement de vos données présente un caractère obligatoire, vous pouvez, pour des motifs légitimes, vous y opposer.

Si vous souhaitez exercer ces droits et/ou obtenir communication de vos informations, veuillez-vous adresser à l’administration concernée suivant les coordonnées indiquées dans le formulaire. Vous avez également la possibilité d’introduire une réclamation auprès de la Commission nationale pour la protection des données ayant son siège à 15, boulevard du Jazz L-4370 Belvaux.

En poursuivant votre démarche, vous acceptez que vos données personnelles soient traitées dans le cadre de votre demande.

Impôt des collectivités (impôt sur le revenu, impôt commercial 2019, impôt sur la fortune 2020)

Les informations qui vous concernent recueillies sur ce formulaire font l’objet d’un traitement par l’administration concernée afin de mener à bien votre demande.

Ces informations sont conservées pour la durée nécessaire par l’administration à la réalisation de la finalité du traitement

Les destinataires de vos données sont les administrations compétentes dans le cadre du traitement de votre demande. Veuillez-vous adresser à l’administration concernée par votre demande pour connaître les destinataires des données figurant sur ce formulaire. Conformément au règlement (UE) 2016/679 relatif à la protection des personnes physiques à l'égard du traitement des données à caractère personnel et à la libre circulation de ces données, vous bénéficiez d’un droit d’accès, de rectification et le cas échéant d’effacement des informations vous concernant. Vous disposez également du droit de retirer votre consentement à tout moment.

En outre et excepté le cas où le traitement de vos données présente un caractère obligatoire, vous pouvez, pour des motifs légitimes, vous y opposer.

Si vous souhaitez exercer ces droits et/ou obtenir communication de vos informations, veuillez-vous adresser à l’administration concernée suivant les coordonnées indiquées dans le formulaire. Vous avez également la possibilité d’introduire une réclamation auprès de la Commission nationale pour la protection des données ayant son siège à 15, boulevard du Jazz L-4370 Belvaux.

En poursuivant votre démarche, vous acceptez que vos données personnelles soient traitées dans le cadre de votre demande.

Fichier structuré XML – année fiscale 2019

Les informations qui vous concernent recueillies sur ce formulaire font l’objet d’un traitement par l’administration concernée afin de mener à bien votre demande.

Ces informations sont conservées pour la durée nécessaire par l’administration à la réalisation de la finalité du traitement

Les destinataires de vos données sont les administrations compétentes dans le cadre du traitement de votre demande. Veuillez-vous adresser à l’administration concernée par votre demande pour connaître les destinataires des données figurant sur ce formulaire. Conformément au règlement (UE) 2016/679 relatif à la protection des personnes physiques à l'égard du traitement des données à caractère personnel et à la libre circulation de ces données, vous bénéficiez d’un droit d’accès, de rectification et le cas échéant d’effacement des informations vous concernant. Vous disposez également du droit de retirer votre consentement à tout moment.

En outre et excepté le cas où le traitement de vos données présente un caractère obligatoire, vous pouvez, pour des motifs légitimes, vous y opposer.

Si vous souhaitez exercer ces droits et/ou obtenir communication de vos informations, veuillez-vous adresser à l’administration concernée suivant les coordonnées indiquées dans le formulaire. Vous avez également la possibilité d’introduire une réclamation auprès de la Commission nationale pour la protection des données ayant son siège à 15, boulevard du Jazz L-4370 Belvaux.

En poursuivant votre démarche, vous acceptez que vos données personnelles soient traitées dans le cadre de votre demande.

Impôt des collectivités (impôt sur le revenu, impôt commercial 2018, impôt sur la fortune 2019)

Les informations qui vous concernent recueillies sur ce formulaire font l’objet d’un traitement par l’administration concernée afin de mener à bien votre demande.

Ces informations sont conservées pour la durée nécessaire par l’administration à la réalisation de la finalité du traitement

Les destinataires de vos données sont les administrations compétentes dans le cadre du traitement de votre demande. Veuillez-vous adresser à l’administration concernée par votre demande pour connaître les destinataires des données figurant sur ce formulaire. Conformément au règlement (UE) 2016/679 relatif à la protection des personnes physiques à l'égard du traitement des données à caractère personnel et à la libre circulation de ces données, vous bénéficiez d’un droit d’accès, de rectification et le cas échéant d’effacement des informations vous concernant. Vous disposez également du droit de retirer votre consentement à tout moment.

En outre et excepté le cas où le traitement de vos données présente un caractère obligatoire, vous pouvez, pour des motifs légitimes, vous y opposer.

Si vous souhaitez exercer ces droits et/ou obtenir communication de vos informations, veuillez-vous adresser à l’administration concernée suivant les coordonnées indiquées dans le formulaire. Vous avez également la possibilité d’introduire une réclamation auprès de la Commission nationale pour la protection des données ayant son siège à 15, boulevard du Jazz L-4370 Belvaux.

En poursuivant votre démarche, vous acceptez que vos données personnelles soient traitées dans le cadre de votre demande.

Fichier structuré XML – année fiscale 2018

Les informations qui vous concernent recueillies sur ce formulaire font l’objet d’un traitement par l’administration concernée afin de mener à bien votre demande.

Ces informations sont conservées pour la durée nécessaire par l’administration à la réalisation de la finalité du traitement

Les destinataires de vos données sont les administrations compétentes dans le cadre du traitement de votre demande. Veuillez-vous adresser à l’administration concernée par votre demande pour connaître les destinataires des données figurant sur ce formulaire. Conformément au règlement (UE) 2016/679 relatif à la protection des personnes physiques à l'égard du traitement des données à caractère personnel et à la libre circulation de ces données, vous bénéficiez d’un droit d’accès, de rectification et le cas échéant d’effacement des informations vous concernant. Vous disposez également du droit de retirer votre consentement à tout moment.

En outre et excepté le cas où le traitement de vos données présente un caractère obligatoire, vous pouvez, pour des motifs légitimes, vous y opposer.

Si vous souhaitez exercer ces droits et/ou obtenir communication de vos informations, veuillez-vous adresser à l’administration concernée suivant les coordonnées indiquées dans le formulaire. Vous avez également la possibilité d’introduire une réclamation auprès de la Commission nationale pour la protection des données ayant son siège à 15, boulevard du Jazz L-4370 Belvaux.

En poursuivant votre démarche, vous acceptez que vos données personnelles soient traitées dans le cadre de votre demande.

Corporate income tax (Income tax, Business tax 2017, Net wealth tax 2018) - online service

To complete your application, the information about you collected from this form needs to be processed by the public administration concerned.

That information is kept by the administration in question for as long as it is required to achieve the purpose of the processing operation(s).

Your data will be shared with other public administrations that are necessary for the processing of your application. For details on which departments will have access to the data on this form, please contact the public administration you are filing your application with.

Under the terms of Regulation (EU) 2016/679 on the protection of natural persons with regard to the processing of personal data and on the free movement of such data, you have the right to access, rectify or, where applicable, remove any information relating to you. You are also entitled to withdraw your consent at any time.

Additionally, unless the processing of your personal data is compulsory, you may, with legitimate reasons, oppose the processing of such data.

If you wish to exercise these rights and/or obtain a record of the information held about you, please contact the administration in question using the contact details provided on the form. You are also entitled to file a claim with the National Commission for Data Protection (Commission nationale pour la protection des données), headquartered at 15, boulevard du Jazz L-4370 Belvaux.

By submitting your application, you agree that your personal data may be processed as part of the application process.

Impôt des collectivités (impôt sur le revenu, impôt commercial 2017, impôt sur la fortune 2018) - service en ligne

Les informations qui vous concernent recueillies sur ce formulaire font l’objet d’un traitement par l’administration concernée afin de mener à bien votre demande.

Ces informations sont conservées pour la durée nécessaire par l’administration à la réalisation de la finalité du traitement

Les destinataires de vos données sont les administrations compétentes dans le cadre du traitement de votre demande. Veuillez-vous adresser à l’administration concernée par votre demande pour connaître les destinataires des données figurant sur ce formulaire. Conformément au règlement (UE) 2016/679 relatif à la protection des personnes physiques à l'égard du traitement des données à caractère personnel et à la libre circulation de ces données, vous bénéficiez d’un droit d’accès, de rectification et le cas échéant d’effacement des informations vous concernant. Vous disposez également du droit de retirer votre consentement à tout moment.

En outre et excepté le cas où le traitement de vos données présente un caractère obligatoire, vous pouvez, pour des motifs légitimes, vous y opposer.

Si vous souhaitez exercer ces droits et/ou obtenir communication de vos informations, veuillez-vous adresser à l’administration concernée suivant les coordonnées indiquées dans le formulaire. Vous avez également la possibilité d’introduire une réclamation auprès de la Commission nationale pour la protection des données ayant son siège à 15, boulevard du Jazz L-4370 Belvaux.

En poursuivant votre démarche, vous acceptez que vos données personnelles soient traitées dans le cadre de votre demande.

Körperschaftsteuer (Einkommensteuer, Gewerbesteuer 2017, Vermögensteuer 2018) - Online- Assistent

Ihre in diesem Formular erfassten personenbezogenen Informationen werden von der zuständigen Verwaltungsbehörde verarbeitet, um Ihren Antrag erfolgreich abzuschließen.

Diese Informationen werden von der Behörde für den zur Verarbeitung erforderlichen Zeitraum gespeichert.

Die Empfänger Ihrer Daten sind die im Rahmen Ihres Antrags zuständigen Verwaltungsbehörden. Um die Empfänger der in diesem Formular erfassten Daten zu erfahren, wenden Sie sich bitte an die für Ihren Antrag zuständige Behörde.

Gemäß der Verordnung (EU) 2016/679 zum Schutz natürlicher Personen bei der Verarbeitung personenbezogener Daten und zum freien Datenverkehr haben Sie das Recht auf Zugang, Berichtigung und gegebenenfalls Löschung Ihrer personenbezogenen Informationen. Sie haben zudem das Recht, Ihre erteilte Einwilligung jederzeit zu widerrufen.

Weiterhin können Sie, außer in Fällen, in denen die Verarbeitung Ihrer Daten verpflichtend ist, Widerspruch einlegen, wenn dieser rechtmäßig begründet ist.

Wenn Sie diese Rechte ausüben und/oder Einsicht in Ihre Informationen nehmen möchten, können Sie sich unter den im Formular angegebenen Kontaktdaten an die zuständige Verwaltungsbehörde wenden. Sie haben außerdem die Möglichkeit, bei der Nationalen Kommission für den Datenschutz Beschwerde einzulegen (Commission nationale pour la protection des données, 15, boulevard du Jazz L-4370 Belvaux).

Wenn Sie Ihren Vorgang fortsetzen, akzeptieren Sie damit, dass Ihre personenbezogenen Daten im Rahmen Ihres Antrags verarbeitet werden.

Fichier structuré XML – année fiscale 2017

Les informations qui vous concernent recueillies sur ce formulaire font l’objet d’un traitement par l’administration concernée afin de mener à bien votre demande.

Ces informations sont conservées pour la durée nécessaire par l’administration à la réalisation de la finalité du traitement

Les destinataires de vos données sont les administrations compétentes dans le cadre du traitement de votre demande. Veuillez-vous adresser à l’administration concernée par votre demande pour connaître les destinataires des données figurant sur ce formulaire. Conformément au règlement (UE) 2016/679 relatif à la protection des personnes physiques à l'égard du traitement des données à caractère personnel et à la libre circulation de ces données, vous bénéficiez d’un droit d’accès, de rectification et le cas échéant d’effacement des informations vous concernant. Vous disposez également du droit de retirer votre consentement à tout moment.

En outre et excepté le cas où le traitement de vos données présente un caractère obligatoire, vous pouvez, pour des motifs légitimes, vous y opposer.

Si vous souhaitez exercer ces droits et/ou obtenir communication de vos informations, veuillez-vous adresser à l’administration concernée suivant les coordonnées indiquées dans le formulaire. Vous avez également la possibilité d’introduire une réclamation auprès de la Commission nationale pour la protection des données ayant son siège à 15, boulevard du Jazz L-4370 Belvaux.

En poursuivant votre démarche, vous acceptez que vos données personnelles soient traitées dans le cadre de votre demande.

Who to contact

Double click to activate the map

We are interested in your opinion

How would you rate the content of this page?

Last update